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金融體系是在特定的經(jīng)濟環(huán)境中實現(xiàn)其各項功能的，金融體系必須適應其賴以存在的經(jīng)濟環(huán)境，同時經(jīng)濟環(huán)境處在不斷的變化之中，金融體系也必須同步變化，即應該具備適應能力和創(chuàng)新能力。

金融體系的適應能力即一國的金融發(fā)展應該放在強調(diào)金融體系基本功能正常發(fā)揮的制度建設和協(xié)調(diào)發(fā)展上，而不是脫離金融體系的基本功能去看重市場外部結構的發(fā)展和規(guī)模的擴充上，否則，忽視金融功能談金融發(fā)展就有可能造成金融資源的嚴重浪費和扭曲。

另外，金融體系的活動存在外部性：偏重某一金融功能的發(fā)揮，有時可能會放大它的負面效應，比如為了提高金融體系的價格發(fā)現(xiàn)功能，市場的整合與利率和匯率的市場化是必要的，但是這些做法會增加市場風險，如果金融體系的風險防范和分散功能還不到位，那么這種不平衡的發(fā)展就會導致宏觀經(jīng)濟的不穩(wěn)定，最終會反過來遏制金融體系的價格發(fā)現(xiàn)功能的正常發(fā)揮。

一個能保證金融發(fā)展和實體經(jīng)濟之間良性的互動關系的金融體系，絕對不是單純地在規(guī)模和數(shù)量上追求最好的投、融資制度和金融工具的集合，而應該是能夠平衡好各種利益沖突、效果沖突，在此基礎上能夠有效地發(fā)揮金融體系六大基本功能，從而推動實體經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定地增長這樣一種最優(yōu)化的動態(tài)體系。

金融體系必須通過自身的經(jīng)營活動實現(xiàn)其各項功能，除了初期必需的投入以外，它不能依賴于政府或任何個人的連續(xù)不斷的資金投入，這樣的金融體系才能夠長期存在并不斷發(fā)展，即金融體系必須具有經(jīng)營能力。

金融機構的經(jīng)營能力是指金融機構利用經(jīng)濟資源實現(xiàn)經(jīng)營目標的程度。由于經(jīng)濟主體的多元性，導致了經(jīng)營目標的多元化，經(jīng)營績效是多元化目標的綜合反映，是經(jīng)營能力大小的反應。

金融機構通過向社會提供負債工具、信貸資產(chǎn)使用權、股票、債券等金融服務或者工具來達到經(jīng)營目的。

金融機構必須依靠自身的能力來履行其各項職能，而不能依靠不斷地外部資源投入，因而經(jīng)營能力是金融機構得以生存的必要條件，是它能夠不斷發(fā)展的基礎。

為了發(fā)揮在時空上實現(xiàn)經(jīng)濟資源轉(zhuǎn)移提供渠道的功能和融通資金和股權細化功能，金融體系必須能夠?qū)鹑谫Y產(chǎn)進行定價，能夠?qū)⒎橇鲃有再Y產(chǎn)變成流動性資產(chǎn)，并且能夠?qū)①Y產(chǎn)進行最優(yōu)的配置，因此金融體系必須具有配置能力、流動能力、定價能力。

金融資源配置效率是指市場以最低交易成本為資金需求者提供金融資源的能力，換句話說，是將有限的金融資源配置到效益最好的企業(yè)和行業(yè)的能力。

金融中介的資金配置作用主要來自金融中介的信息優(yōu)勢。在政府主導型的融資制度下，銀行與企業(yè)從理論上說應關系密切，特別是日本、韓國等國主銀行制度的建立，對銀行和企業(yè)之間的信息流通是非常有利的，銀行可以充分利用這一信息優(yōu)勢選擇好的項目并對項目的旅行進行有效監(jiān)督，實現(xiàn)較高的資金配置效率。

提高資金配置效率，除了可以利用金融中介的信息優(yōu)勢外，還可以通過合同安排降低資金配置所需要的信息量來實現(xiàn)。信息不對稱所引起的逆向選擇和道德風險是影響資金配置效率的主要因素。

當提高企業(yè)自有資金比例或增加抵押、擔保后，可以減少甚至消除逆向選擇和道德風險，從而減少甚至取消銀行提供貸款時對信息的需求，即信息與自有資金、抵押、擔保之間存在著互補關系。

金融體系通過銀行、證券、保險等多種渠道將資金從儲蓄領域高效地引至投資領域，并發(fā)揮金融系統(tǒng)的監(jiān)督功能，促使資金在實體經(jīng)濟領域的良性循環(huán)，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

將金融體系作為對經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控、傳導政策意圖的途徑，金融體系必須具有傳導能力，才能實現(xiàn)這種用途。

金融體系是政府影響實體經(jīng)濟部門、促進經(jīng)濟增長的重要渠道。它之所以天然地能夠承擔起這一傳導政策意圖的職能，是因為它同時與經(jīng)濟部門有著千絲萬縷的聯(lián)系，并且具有操作方便、容易測量、能夠控制的特點。政策措施通過金融體系的傳導一般需要經(jīng)過以下三個層次：第一層是貨幣政策對金融體系影響的傳導鏈，第二層是金融體系對實體經(jīng)濟部門影響的傳導鏈，第三層是實體經(jīng)濟的各部門對經(jīng)濟增長的貢獻鏈。

金融體系傳導政策意圖的能力可以通過傳導的及時性、完整性、準確性來加以衡量。

政府的政策措施只有被及時傳導才會產(chǎn)生良好效果，否則這種政策措施在變化后的環(huán)境中發(fā)揮作用可能會適得其反。

完整性是指政府的所有政策意圖都要能夠被傳導至經(jīng)濟活動中，而不能遺漏其中的一些內(nèi)容，否則可能達不到預期的政策效果。

準確性是指依照政策制定者所設計的方式來加以傳導，從而使得這些政策能夠按照政策制定者預期的方式發(fā)揮作用。

流動性是指，由于金融體系的作用，資源可以更充分地流動。

資源的充分流動對經(jīng)濟運行的好處是顯而易見的，它使得處于閑置狀態(tài)的資源能被投入運用，使得運用效率低的資源流向更有效率的用途。

金融體系的流動能力具有兩個方面的含義，一是它將固定的、不流動的資產(chǎn)變現(xiàn)為流動資產(chǎn)的能力，二是流動性資產(chǎn)在不同投資者之間流轉(zhuǎn)的能力。

如何衡量金融體系的流動性呢？一是當全部有效資金供應都流向了需求方，全部有效需求都得到了滿足，不存在閑置資金，也不存在未滿足的有效資金需求時，貨幣資金的供求就達到了最佳的均衡狀態(tài)。二是配置在各種用途上的資源的邊際價值達到均等，使資源配置處于最佳狀態(tài)。

市場經(jīng)濟遵循等價交換的原則，金融市場上的交易也不例外。

金融交易中的定價不僅要考慮金融產(chǎn)品的內(nèi)在價值，同時要考慮其風險價值。在金融市場上，金融產(chǎn)品的價格可以通過較公開的競價方式形成，通過這種競價過程，金融市場能夠在迅速平衡金融產(chǎn)品的供給和需求的同時，為金融產(chǎn)品形成統(tǒng)一的市場價格。

基于此，金融市場才能夠有效地指導增量金融資源的積累與存量資源的調(diào)整。因此，金融體系對金融資產(chǎn)準確定價是配置資源和消化風險的前提。

金融體系是在特定的經(jīng)濟環(huán)境中存在并發(fā)揮作用的，沒有也不可能存在能夠脫離經(jīng)濟環(huán)境而獨立存在的金融體系。

由于社會分工的不斷深化、國際經(jīng)濟聯(lián)系的進一步加強、技術手段和知識在經(jīng)濟發(fā)展中得到越來越多的應用、市場交易的方式日益增多，現(xiàn)代經(jīng)濟環(huán)境正在變得越來越復雜。

與此相應，現(xiàn)代經(jīng)濟中所蘊藏的風險也越來越復雜。

因此在經(jīng)濟中發(fā)揮樞紐作用的金融體系必須具有隨經(jīng)濟環(huán)境變化而變化的能力，只有如此它才能夠正常行使其所承擔的各項職能，才能滿足經(jīng)濟發(fā)展對金融體系提出的各項要求。金融體系的創(chuàng)新與經(jīng)濟環(huán)境的變遷是互動的。

一個僵化的金融體系只會使得經(jīng)濟運行受到阻礙，從而制約經(jīng)濟的進一步發(fā)展。

金融體系傳導信息的功能特別重要，正是由于金融體系發(fā)揮了這一功能，市場才真正被連接到一起。

與單個投資者對代理人所管理的企業(yè)的獨立監(jiān)督相比，投資者聯(lián)合起來組成聯(lián)盟，由聯(lián)盟派出代表進行監(jiān)督成本更低。這個聯(lián)盟可以是金融中介，也可以是金融市場。

金融中介在監(jiān)督企業(yè)方面存在比較優(yōu)勢，而金融市場在信息獲取和匯總方面存在比較優(yōu)勢。

如何充分利用金融的杠桿作用，最大限度發(fā)展經(jīng)濟，也是趙衛(wèi)東與笪鈴君經(jīng)常在一起探討的話題，現(xiàn)在已經(jīng)掌控了四國，這只是走出的第一步，如何建設好四個國家才是關鍵。

沒有國家的強大，人民的富裕和幸福，自己投入如此巨大的精力和財力就沒有任何的價值。

為了確保金融的穩(wěn)定，最大限度發(fā)揮金融對經(jīng)濟和民生的巨大作用，趙衛(wèi)東認為在經(jīng)濟落后的國家中，由國家統(tǒng)一銀行機構統(tǒng)一管理和經(jīng)營貨幣業(yè)務，對于發(fā)展經(jīng)濟、改善民生作用巨大。

事實上每個國家的國家銀行都是最賺錢的銀行，例如美元，目前的一美價值不少于未來的100美元價值，就是說美國政府從全國的所有人手中拿走了99美元，貨幣的貶值過程就是國家的收獲過程。

所以說，不管企業(yè)如何賺錢，永遠賺不過國家，那如何利用銀行的錢來創(chuàng)造財富、發(fā)展民生，其實也是利用每個人手中的錢來創(chuàng)造財富、發(fā)展民生，真正做到取之于民，用之于民。

趙衛(wèi)東認為可以利用掌握國家銀行職能的有利條件，實行無息貸款的制度，最大限度限度降低創(chuàng)業(yè)成本，用未來的錢來干眼前的事業(yè)，銀行所有的開支和利益，可以通過多發(fā)貨幣適當貶值來解決。

企業(yè)投資經(jīng)營成本越低，企業(yè)的利潤就越高，企業(yè)發(fā)展就越快，而且貨幣的適當貶值還有利于出口，很多的人創(chuàng)業(yè)就是因為沒有資金而無法實現(xiàn)，而且貸款創(chuàng)業(yè)的最大風險是資金成本負擔。

如果貸款都沒有收利息，所有的固定資產(chǎn)，因為貸幣的貶值而價格增加，企業(yè)沒有風險，銀行收回固定資產(chǎn)后，銀行也沒有風險，這將極大促進投資創(chuàng)業(yè)的暴發(fā)性增長。

有了大批的投資企業(yè)，就能大量安排就業(yè)，俗話說無農(nóng)不穩(wěn)，無工不富，解決就業(yè)問題，就是解決了民眾的生活間題，就能擺脫貧困的現(xiàn)狀。

有了大批的投資企業(yè)，就能創(chuàng)造大量的稅源，而且少了銀行的資金利息成本，使企業(yè)經(jīng)營成本大幅降低，利潤大幅增長，企業(yè)的競爭力就更強，在市場競爭中就占據(jù)了更有利的地位，企業(yè)就更能發(fā)展狀大，國家的財稅收入就更多，國家的經(jīng)濟實力就更強，國家就更加強大。

而且，對于經(jīng)濟落后的國家來說，人民生活水平低下，最關鍵就是居住條件特別別差，如果國家建好居住條件比較好的住宅，以無息貸款的形式提供給居民，至于貸款你什么時候有能力還再還。

金融體系是在特定的經(jīng)濟環(huán)境中實現(xiàn)其各項功能的，金融體系必須適應其賴以存在的經(jīng)濟環(huán)境，同時經(jīng)濟環(huán)境處在不斷的變化之中，金融體系也必須同步變化，即應該具備適應能力和創(chuàng)新能力。

金融體系的適應能力即一國的金融發(fā)展應該放在強調(diào)金融體系基本功能正常發(fā)揮的制度建設和協(xié)調(diào)發(fā)展上，而不是脫離金融體系的基本功能去看重市場外部結構的發(fā)展和規(guī)模的擴充上，否則，忽視金融功能談金融發(fā)展就有可能造成金融資源的嚴重浪費和扭曲。

另外，金融體系的活動存在外部性：偏重某一金融功能的發(fā)揮，有時可能會放大它的負面效應，比如為了提高金融體系的價格發(fā)現(xiàn)功能，市場的整合與利率和匯率的市場化是必要的，但是這些做法會增加市場風險，如果金融體系的風險防范和分散功能還不到位，那么這種不平衡的發(fā)展就會導致宏觀經(jīng)濟的不穩(wěn)定，最終會反過來遏制金融體系的價格發(fā)現(xiàn)功能的正常發(fā)揮。